通胀冲击下无一幸免,大A韭菜如何绝地反击?

今日又是大A暴跌的一天,昨日刚刚因为美联储宣布不加息而小涨了一波,今天就被美债收益率飙升打回原形。

指数全天震荡下行,创业板指一度跌逾3%,个股跌多涨少,涨幅超9%个股逾60家。

白酒、化工、锂电、银行等权重板块拖累指数下行,其中,次新逾20股涨停,碳中和集中在电力分支,人气龙头华银电力(600744,股吧)上演“地天板”。

截至收盘,沪指跌1.67%,报收3404点;深成指跌2.56%,报收13606点;创业板指跌2.81%,报收2671点。沪股通净流出23.97亿,深股通净流出16.34亿。

为什么美债收益率上涨了会连累A股暴跌?难道其中有什么玄学关系?

其实并非两者之间有什么直接关系,关键问题还是资金结构变动。

首先因为美联储一边要维持低利率,一边又要保持高通胀到2023年,有点自相矛盾。

简单来说,低利率—人们的钱不愿意存—货币供应不增加、银行没有钱—人们手里没钱、银行没钱借出去投资—减少消费;不加息—加大投资量—货币外流—通货膨胀—物价升高。

一边物价升高一边没钱没消费,并且不止人民手里没钱,银行也没钱了。

没钱了怎么办?只有疯狂印钱,才能维持高通胀,又或者美联储食言加息,使货币回流。

因此美债收益率飙升不是因,而是果,在不加息的情况下收益率上升意味着美债被抛售了,怕收益率赶不上印钞票带来的通胀和货币贬值。

货币天天贬值,今天拿到的钱今天花掉才最值钱,于是人们就会把许多长期风险产品卖掉,转而消费,市场资金减少。

以上就是美债收益率上升以来全球市场震荡走弱的简单的前因后果。

不过对于A股来说,暴跌还有一些复杂的原因。

从货币政策上来说,因为央行采取的货币政策是维持稳定,不过于宽松或紧张,但实际上相较于美股市场是收紧的。

与此同时,美债收益率上升意味着即股票市场的无风险利率上升,部分资金从高估值A股转向美债,高估值板块权重又高,这波回调又重挫了投资热情。

双重作用下加快了外资流出。

另外,原本在通胀升温之下应该受益的大宗商品也表现出异常。美债收益率飙升之下,美元经过抄底反弹,几乎填平了之前的跌幅,并且因为通胀过热,对美联储可能提前收紧货币政策的担忧也被放大,美元重新站上高峰。

相应的,人民币贬值,进一步加剧股市动荡。

可以说整个大A的资金状况和情绪都是比较糟糕的。但是说到机会,也并非没有。

这波行情下投资的时候应该轻指数重题材及个股。在指数被权重绑架之下,以往那些被忽略的中小盘个股是无法在指数上表现出来的。

交银国际董事总经理、研究部负责人洪灏就这样说:“以前是几十个股票在涨,几千个股票在跌,现在可能几百个股票在跌,但有更多几千个股票在涨,如果从概率的角度考虑赚钱机会反而足够。”

除了之前提过的低估值的保险和银行,家电、家居、酒店、汽车等可选消费板块,具备涨价预期的化工、有色、农林牧渔等周期性板块,还有超跌绩优次新股,以及政策推升的碳中和板块都值得关注。

同时大宗商品以美元定价,美债收益率此次飙升过后定然下降,美元仍会贬值,国际油价和黄金以及其他大宗商品将有机会。

还有一点是军工板块,这个板块一直提升困难,但是在一些情绪之下有望攀升。

但能不能赚到钱还得看你有没有针对公司研究,市面上你能获得的消息绝不是能决定你是否能赚钱的关键,同一个老师圈的重点也会有不同分的学生。

说到底,这个时候还炒股的也是富贵险中求。

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